Usein kysytyt kysymykset

Euribor (Euro Interbank Offered Rate) on keskimääräinen korko, jolla euroalueen pankit tarjoutuvat lainaamaan vakuudettomia varoja toisilleen. Se lasketaan päivittäin viidelle eri maturiteetille: 1 viikko, 1 kuukausi, 3 kuukautta, 6 kuukautta ja 12 kuukautta. Se on keskeinen viitekorko asuntolainoille, muille lainoille ja rahoitustuotteille kaikkialla Euroopassa.

Euribor-korot muuttuvat päivittäin markkinatilanteen mukaan. Viimeisimpien tietojen mukaan korot ovat vuonna 2024 olleet useimmissa maturiteeteissa noin 3,5–4 %, mutta tilanne voi muuttua nopeasti. Tämän päivän tarkat arvot kaikille viidelle maturiteetille löydät Ajantasaiset korot -sivultamme.

Pankit ja muut rahoituslaitokset, jotka lainaavat varoja Euriboriin sidotuilla koroilla, saavat lainanottajilta korkotuloja. Kun asuntolaina tai muu laina on sidottu Euriboriin (yleensä marginaalilla lisättynä), lainanantaja perii korkoa vaihtelevan Euribor-viitekoron ja oman kiinteän lisänsä perusteella. Korkoa hallinnoi European Money Markets Institute (EMMI), mutta se ei hyödy koron käytöstä suoraan taloudellisesti.

6 kuukauden Euribor on korko, jolla euroalueen pankit lainaavat vakuudettomia varoja toisilleen kuuden kuukauden ajaksi. Se on yksi yleisimmin käytetyistä asuntolainojen viitekoroista useissa Euroopan maissa, erityisesti Espanjassa ja Portugalissa. Kun lainasi on sidottu 6 kuukauden Euriboriin, korkosi tarkistetaan tyypillisesti puolen vuoden välein kulloisenkin 6 kuukauden Euriborin mukaan.

Kun laina tai asuntolaina on sidottu Euriboriin, Euribor-koron vaihtelut kasvattavat tai pienentävät lainanottajan eriä suoraan. Jos asuntolainasi korko on esimerkiksi "Euribor + 1 %" ja kyseinen Euribor nousee 0,5 prosenttiyksikköä, myös lainasi korko nousee 0,5 prosenttiyksikköä, jolloin kuukausierät kasvavat.

3 kuukauden Euribor on pankkien välisen vakuudettoman kolmen kuukauden lainauksen viitekorko, ja se päivittyy päivittäin. Sitä käytetään laajasti yrityslainoissa, vaihtuvakorkoisissa velkakirjoissa ja osassa vaihtuvakorkoisista asuntolainoista. Kun rahoitustuote on sidottu 3 kuukauden Euriboriin, sen korko tarkistetaan tyypillisesti kolmen kuukauden välein kulloisenkin 3 kuukauden Euriborin mukaan.

Euribor-korot seuraavat yleensä Euroopan keskuspankin (EKP) rahapoliittisia päätöksiä. Vuodesta 2022 lähtien EKP on nostanut ohjauskorkojaan merkittävästi hillitäkseen euroalueen korkeaa inflaatiota, mikä on nostanut Euribor-korkoja suoraan. Euriborin tasoon vaikuttavat myös pankkisektorin likviditeetti, markkinoiden odotukset tulevista koroista ja Euroopan yleinen taloustilanne.

"3 kuukautta korotonta" on markkinointitarjous, jossa lainanantaja tai kauppa ei peri korkoa lainasta tai ostoksesta kolmen ensimmäisen kuukauden aikana. Kyse on kampanjasta, joka ei liity suoraan Euriboriin. Korottoman jakson päätyttyä jäljellä olevaan saldoon sovelletaan yleensä tavanomaista korkoa (joka voi olla sidottu Euriboriin).

Euriboria hallinnoi European Money Markets Institute (EMMI), brysseliläinen voittoa tavoittelematon organisaatio. EMMI vastaa Euribor-korkojen menetelmästä, laskennasta ja julkaisemisesta paneelipankkien päivittäin toimittamien tietojen perusteella. Vaikka EMMI hallinnoi korkoa, se ei päätä sen arvoista: ne määräytyvät markkinavoimien ja paneelipankkien toimittamien tietojen perusteella läpinäkyvän laskentamenetelmän mukaisesti.

Euriborin tuleva kehitys riippuu ensisijaisesti Euroopan keskuspankin (EKP) rahapoliittisista päätöksistä ja markkinoiden odotuksista. Vuonna 2024 useimmat analyytikot odottavat Euribor-korkojen laskevan vähitellen inflaatiopaineiden hellittäessä, mikä voi antaa EKP:lle tilaa laskea korkoja. Taloustilanne voi kuitenkin muuttua nopeasti, ja ennusteisiin liittyy aina epävarmuutta. Aiempi kehitys ei ole luotettava osoitus tulevista korkoliikkeistä.

Euribor lasketaan hybridimenetelmällä, joka yhdistää transaktiodatan ja tarvittaessa asiantuntija-arvion. Jokaisena pankkipäivänä paneelipankit toimittavat arvionsa koroista, joilla ensiluokkaiset pankit lainaisivat varoja toisilleen. Laskennassa karsitaan korkeimmat ja matalimmat 15 % toimitetuista noteerauksista, ja jäljelle jäävistä lasketaan keskiarvo. Yksittäinen kuluttaja ei voi laskea Euriboria itse, vaan se määritetään tämän virallisen prosessin kautta ja EMMI julkaisee sen.

Keskuspankit asettavat ohjauskorot, jotka vaikuttavat yleiseen korkoympäristöön. Euroalueella Euroopan keskuspankki (EKP) päättää useista virallisista koroista, kuten talletuskorosta ja perusrahoitusoperaatioiden korosta. Markkinaehtoiset viitekorot, kuten Euribor, puolestaan laskevat riippumattomat hallinnoijat (Euriborin osalta EMMI) paneelipankkien noteerausten perusteella, joten ne heijastavat todellista markkinatilannetta eivätkä ole keskuspankin suorassa ohjauksessa.

Rahoituslaitokset, kuten pankit, lainanantajat ja sijoittajat, ansaitsevat koroilla. Kun korot nousevat, pankit saavat lainoistaan yleensä paremman katteen, ja tallettajat voivat saada parempaa tuottoa säästötileille ja määräaikaistalletuksille. Joukkovelkakirjasijoittajat voivat hyötyä, kun heillä on kiinteäkorkoisia sijoituksia korkojen laskiessa. Vaikutus kannattavuuteen riippuu kunkin laitoksen taseen rakenteesta ja siitä, miten hyvin se hallitsee korkoriskiään.

Yksinkertainen korko: korko = pääoma × korkokanta × aika (korkokanta desimaalilukuna). Korkoa korolle: loppuarvo = pääoma × (1 + korkokanta/n)^(n × aika), jossa n on korkojaksojen määrä vuodessa. Euriboriin sidotuissa lainoissa korko lasketaan tyypillisesti viitekorkona käytettävän Euriborin ja kiinteän marginaalin summana (esim. 3 kuukauden Euribor + 1,5 %). Korkokulujen kokonaismäärä muuttuu aina, kun Euribor-korko tarkistetaan.

Yhtä maailmanlaajuista korkoa ei ole. Jokaisella maalla tai rahaliitolla on oma keskuspankkinsa, joka asettaa ohjauskorot omalla alueellaan – Yhdysvalloissa Federal Reserve, euroalueella Euroopan keskuspankki, Isossa-Britanniassa Englannin keskuspankki ja niin edelleen. Markkinaehtoiset viitekorot, kuten Euribor, SOFR tai SONIA, lasketaan kunkin markkinan todellisten lainatransaktioiden tai pankkien ilmoitusten perusteella, joten ne heijastavat paikallisia olosuhteita eivätkä maailmanlaajuista koordinointia.