Eri Euribor-maturiteetit selitettynä
Päivitetty viimeksi:
Euribor-korkoja julkaistaan viidelle eri maturiteetille: 1 viikko, 1 kuukausi, 3 kuukautta, 6 kuukautta ja 12 kuukautta. Jokaisella maturiteetilla on omat ominaispiirteensä, joiden vuoksi se sopii eri rahoitustarkoituksiin. Tämä opas selittää keskeiset erot ja auttaa hahmottamaan, mikä maturiteetti on sinun tilanteessasi olennaisin.
Viisi Euribor-maturiteettia
1 viikon Euribor
- Kuvaus: Korko, jolla pankit lainaavat toisilleen yhden viikon ajaksi
- Volatiliteetti: Kohtalainen; seuraa tiiviisti EKP:n talletuskorkoa, mutta voi hypähtää rahapoliittisten kokousten ja kauden vaihteiden tienoilla
- Käyttökohteet: Harvoin käytössä kuluttajatuotteissa; merkitystä lähinnä hyvin lyhytaikaisissa rahoitustoimissa
1 kuukauden Euribor
- Kuvaus: Pankkien välisten yhden kuukauden lainojen korko
- Volatiliteetti: Matala; yksi päivittäin vakaimmista maturiteeteista, liikkuu lähinnä EKP:n rahapolitiikan muuttuessa
- Käyttökohteet: Osa vaihtuvakorkoisista asuntolainoista, lyhytaikaiset yrityslainat ja tietyt johdannaiset
3 kuukauden Euribor
- Kuvaus: Pankkien välisen kolmen kuukauden lainauksen korko
- Volatiliteetti: Matala; historiallisesti päivittäin vakain maturiteetti, vaikka heijastaa jo lähikuukausien odotuksia
- Käyttökohteet: Kulutusluotot, yrityslainat ja osa asuntolainoista; laajasti käytössä rahoitusmarkkinoilla
6 kuukauden Euribor
- Kuvaus: Pankkien välisen kuuden kuukauden lainauksen korko
- Volatiliteetti: Matalasta kohtalaiseen; alkaa heijastaa odotuksia EKP:n seuraavista päätöksistä
- Käyttökohteet: Monet vaihtuvakorkoiset asuntolainat, yrityslainat ja korkojohdannaiset
12 kuukauden Euribor
- Kuvaus: Pankkien välisten vuoden mittaisten lainojen korko
- Volatiliteetti: Suurin kaikista maturiteeteista; liikkuu päivittäin, koska markkinat hinnoittelevat jatkuvasti uudelleen, millä tasolla EKP:n korot ovat seuraavan vuoden aikana
- Käyttökohteet: Yleisin asuntolainojen viitekorko monissa euroalueen maissa
Katso maturiteettien vertailusivultamme nämä korot rinnakkain ja tarkastele niiden historiallisia suhteita.
Korkokäyrä: maturiteettien välinen suhde
Eri Euribor-maturiteettien välinen suhde muodostaa niin sanotun korkokäyrän. Tyypillisesti:
- Pidempien maturiteettien korot ovat korkeampia kuin lyhyempien (normaali korkokäyrä)
- Kun lyhyiden maturiteettien korot ylittävät pitkien korot, syntyy "käänteinen korkokäyrä", jota pidetään usein mahdollisena taantuman merkkinä
Käyrän muoto kertoo, mitä markkinat odottavat talouden ja rahapolitiikan tulevalta kehitykseltä.
Mikä maturiteetti on sinulle tärkein?
Asuntolainan ottajille
Jos sinulla on vaihtuvakorkoinen asuntolaina, tarkista lainasopimuksestasi, mihin Euribor-maturiteettiin se viittaa. Useimmat asuntolainat on sidottu 12 kk:n Euriboriin, jolloin korko tarkistetaan kerran vuodessa. Osassa asuntolainoista käytetään lyhyempiä maturiteetteja, kuten 6 tai 3 kuukauden Euriboria, jolloin korko tarkistetaan useammin.
Seuraamalla ajantasaisia Euribor-korkoja voit ennakoida asuntolainasi erien muutoksia.
Yrityksille
Yritykset käyttävät usein eri Euribor-maturiteetteja eri rahoitustarpeisiin: - Lyhytaikainen käyttöpääoma: 1 tai 3 kuukautta - Keskipitkän aikavälin investoinnit: 6 kuukautta - Pitkäaikaiset hankkeet: 12 kuukautta
Sijoittajille
Jos sijoitat Euriboriin sidottuihin rahoitustuotteisiin: - Lyhytaikaiset sijoitukset viittaavat tyypillisesti 1 tai 3 kuukauden Euriboriin - Keskipitkät ja pitkät sijoitukset voivat käyttää 6 tai 12 kuukauden Euriboria
Eri maturiteettien historiallinen käyttäytyminen
Euriborin historiatiedoista voi havaita joitakin säännönmukaisuuksia:
- 12 kuukauden korko liikkuu päivästä toiseen eniten, koska siihen on hinnoiteltu odotukset EKP:n tulevista päätöksistä; lyhyemmät maturiteetit seuraavat tiiviimmin nykyisiä ohjauskorkoja ja liikkuvat lähinnä niiden muuttuessa
- Pitkät maturiteetit (6 kk, 12 kk) ennakoivat usein tulevia korkoliikkeitä ja kääntyvät joskus jo ennen lyhyitä maturiteetteja
- Talouden stressijaksoina eri maturiteettien väliset korkoerot usein kasvavat
Yhteenveto
Eri Euribor-maturiteettien ymmärtäminen auttaa tekemään parempia taloudellisia päätöksiä, hoiditpa sitten asuntolainaa, johdat yritystä tai teet sijoituspäätöksiä. Jokainen maturiteetti kertoo markkinaodotuksista omalla tavallaan ja vaikuttaa rahoitustuotteisiin eri tavoin.
Yksityiskohtaisen visuaalisen vertailun siitä, miten eri maturiteetit ovat käyttäytyneet ajan mittaan, löydät maturiteettien vertailusivultamme.