Οι διάφορες διάρκειες του Euribor

Τα επιτόκια Euribor δημοσιεύονται σε πέντε διαφορετικές διάρκειες: 1 εβδομάδας, 1 μηνός, 3 μηνών, 6 μηνών και 12 μηνών. Κάθε διάρκεια έχει τα δικά της χαρακτηριστικά, που την κάνουν κατάλληλη για διαφορετικές χρηματοοικονομικές χρήσεις. Ο οδηγός αυτός εξηγεί τις βασικές διαφορές και σας βοηθά να καταλάβετε ποια διάρκεια σας αφορά περισσότερο.

Οι πέντε διάρκειες του Euribor

Euribor 1 εβδομάδας

• Περιγραφή: το επιτόκιο με το οποίο δανείζονται οι τράπεζες μεταξύ τους για διάστημα μίας εβδομάδας
• Μεταβλητότητα: μέτρια· ακολουθεί στενά το επιτόκιο της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ, αλλά μπορεί να κάνει άλματα γύρω από τις συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής και στο τέλος περιόδων
• Χρήσεις: σπάνια χρησιμοποιείται σε καταναλωτικά προϊόντα· αφορά κυρίως πολύ βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές πράξεις

Euribor 1 μηνός

• Περιγραφή: το επιτόκιο για διατραπεζικά δάνεια διάρκειας ενός μήνα
• Μεταβλητότητα: χαμηλή· από τις πιο σταθερές διάρκειες από μέρα σε μέρα, κινείται κυρίως όταν αλλάζει η πολιτική της ΕΚΤ
• Χρήσεις: ορισμένα στεγαστικά με κυμαινόμενο επιτόκιο, βραχυπρόθεσμα επιχειρηματικά δάνεια και ορισμένα χρηματοοικονομικά παράγωγα

Euribor 3 μηνών

• Περιγραφή: το επιτόκιο για διατραπεζικό δανεισμό τριών μηνών
• Μεταβλητότητα: χαμηλή· ιστορικά η πιο σταθερή διάρκεια από μέρα σε μέρα, αν και αντανακλά ήδη τις προσδοκίες για τους επόμενους μήνες
• Χρήσεις: καταναλωτικά δάνεια, επιχειρηματικά δάνεια και ορισμένα στεγαστικά· χρησιμοποιείται ευρέως στις χρηματοπιστωτικές αγορές

Euribor 6 μηνών

• Περιγραφή: το επιτόκιο διατραπεζικού δανεισμού έξι μηνών
• Μεταβλητότητα: χαμηλή έως μέτρια· αρχίζει να ενσωματώνει τις προσδοκίες για τις επόμενες αποφάσεις της ΕΚΤ
• Χρήσεις: πολλά στεγαστικά με κυμαινόμενο επιτόκιο, εταιρικά δάνεια και παράγωγα επιτοκίων

Euribor 12 μηνών

• Περιγραφή: το επιτόκιο για διατραπεζικά δάνεια διάρκειας ενός έτους
• Μεταβλητότητα: η υψηλότερη από όλες τις διάρκειες· κινείται καθημερινά, καθώς η αγορά επανεκτιμά συνεχώς πού θα βρίσκονται τα επιτόκια της ΕΚΤ τον επόμενο χρόνο
• Χρήσεις: το πιο διαδεδομένο επιτόκιο αναφοράς για στεγαστικά δάνεια σε πολλές χώρες της ευρωζώνης

Επισκεφθείτε τη σελίδα σύγκρισης διαρκειών για να δείτε αυτά τα επιτόκια δίπλα δίπλα και να παρατηρήσετε τη σχέση τους στον χρόνο.

Η καμπύλη αποδόσεων: η σχέση μεταξύ των διαρκειών

Η σχέση ανάμεσα στις διάφορες διάρκειες του Euribor σχηματίζει τη λεγόμενη «καμπύλη αποδόσεων». Συνήθως:

• Οι μεγαλύτερες διάρκειες έχουν υψηλότερα επιτόκια από τις μικρότερες (κανονική καμπύλη αποδόσεων)
• Όταν τα επιτόκια των μικρότερων διαρκειών ξεπερνούν εκείνα των μεγαλύτερων, προκύπτει «ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων», που συχνά θεωρείται πιθανή ένδειξη ύφεσης

Το σχήμα αυτής της καμπύλης δίνει ενδείξεις για το κλίμα της αγοράς σχετικά με τις μελλοντικές οικονομικές συνθήκες και τη νομισματική πολιτική.

Ποια διάρκεια σας αφορά περισσότερο;

Για όσους έχουν στεγαστικό δάνειο

Αν έχετε στεγαστικό με κυμαινόμενο επιτόκιο, ελέγξτε στη σύμβασή σας ποια διάρκεια του Euribor χρησιμοποιείται ως αναφορά. Τα περισσότερα στεγαστικά βασίζονται στο Euribor 12 μηνών, που σημαίνει ότι το επιτόκιό σας αναπροσαρμόζεται μία φορά τον χρόνο. Ορισμένα στεγαστικά χρησιμοποιούν μικρότερες διάρκειες, όπως το Euribor 6 ή 3 μηνών, με αποτέλεσμα συχνότερες αναπροσαρμογές.

Μπορείτε να παρακολουθείτε τα τρέχοντα επιτόκια Euribor για να προβλέπετε τις αλλαγές στις δόσεις του στεγαστικού σας.

Για τις επιχειρήσεις

Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν συχνά διαφορετικές διάρκειες του Euribor για διαφορετικές χρηματοδοτικές ανάγκες: - Βραχυπρόθεσμο κεφάλαιο κίνησης: 1 ή 3 μηνών - Μεσοπρόθεσμες επενδύσεις: 6 μηνών - Μακροπρόθεσμα έργα: 12 μηνών

Για τους επενδυτές

Αν επενδύετε σε χρηματοοικονομικά προϊόντα συνδεδεμένα με το Euribor: - Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις συνήθως αναφέρονται στο Euribor 1 ή 3 μηνών - Οι μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις μπορεί να χρησιμοποιούν το Euribor 6 ή 12 μηνών

Η ιστορική συμπεριφορά των διαρκειών

Από τα ιστορικά στοιχεία του Euribor διακρίνονται ορισμένα μοτίβα:

• Το επιτόκιο 12 μηνών μεταβάλλεται περισσότερο από μέρα σε μέρα, επειδή ενσωματώνει τις προσδοκίες για τις μελλοντικές αποφάσεις της ΕΚΤ· οι μικρότερες διάρκειες ακολουθούν πιο στενά τα τρέχοντα βασικά επιτόκια και κινούνται κυρίως όταν αυτά αλλάζουν
• Οι μεγαλύτερες διάρκειες (6 μηνών, 12 μηνών) τείνουν να προεξοφλούν τις μελλοντικές κινήσεις των επιτοκίων και ενίοτε αλλάζουν κατεύθυνση πριν από τις μικρότερες
• Σε περιόδους οικονομικής πίεσης, οι διαφορές (spreads) μεταξύ των διαρκειών συχνά διευρύνονται

Συμπέρασμα

Η κατανόηση των διαφορετικών διαρκειών του Euribor σας βοηθά να παίρνετε πιο ενημερωμένες οικονομικές αποφάσεις, είτε διαχειρίζεστε ένα στεγαστικό, είτε έχετε μια επιχείρηση, είτε κάνετε επενδυτικές επιλογές. Κάθε διάρκεια προσφέρει διαφορετικές ενδείξεις για τις προσδοκίες της αγοράς και έχει διαφορετικές συνέπειες για τα χρηματοοικονομικά προϊόντα.

Για μια αναλυτική οπτική σύγκριση του πώς έχουν κινηθεί οι διάφορες διάρκειες στον χρόνο, επισκεφθείτε τη σελίδα σύγκρισης διαρκειών.